これで19件目

テキサス州ヒューストンのFranklin Bank, 　
カリフォルニア州ロスアンジェルスのSecurity Pacific Bankが破綻。
Franklin Bankの預金保険ファンドは$1.4～1.6Bln,
Security Pacific Bankが$210Mlnだった。


なんかペースが遅いですぞ。
なんかあるな、これ。

世界企業番付

春頃発表されたものです。

1 HSBC Holdings
2 General Electric
3 Bank of America
4 JPMorgan Chase
5 ExxonMobil
6 Royal Dutch Shell
7 BP
8 Toyota Motor
9 ING Group
10 Berkshire Hathaway
10 Royal Bank of Scotland
12 AT&T
13 BNP Paribas
14 Allianz
15 Total
16 Wal-Mart Stores
17 Chevron
18 American Intl Group
19 Gazprom
20 AXA Group

来年どれだけ残っているでしょう。

続き

ブルームバーグ
なんでＣＤＳ市場が３３兆ドルなんだろって思ってたけど
本当はもっとあるよってことなのね。
ガイトナーは次期財務長官筆頭候補って前に書いたけど今でもそうらしい。
講演内容とかみてる限りではやり手だよね。
そんでもってかなりのイケメンだし。
どうでもいいけどラーメン、つけめんは同じ意味なので変えたほうがいいと思う。

ＦＴより

AIGは、Fedが$85Blnの救済をした後２ヶ月もたたない間に、新しい救済を要求している。
この話し合いに関連している人々は、話し合いはまだ継続して、まだ失敗するかもしれない、しかしAIGは月曜日に決算発表がされる前に決定の圧力をかけている。
この動きは、9月にFedから受け取った$85Blnの資金注入と有価証券貸付部門からの資金流出を支えることを目的とした追加$37.5Blnローンをもうすぐ使い切ってしまうという不安が高まる中に持ち上がった。
AIGは合わされた$122.5Blnの機関から$81Blnを引き出した。2010年の締め切り前に払い戻すAIGの努力は、グローバル金融混乱の中資産を売却することが困難になり妨げられた。
AIGの重役は政府の高官に最初のローンの金利、LIBOR＋8.5％が会社を麻痺させていると苦情を出した。
AIGは、最近銀行が政府に優先株を売却した代わりに受け取ったローンの金利5％と比較した。
AIGのFedへ提案のひとつはローンのスワップで、これで官僚に優先株又は債券と株式の混合で80％の会社所有権を与える。
そのような構造でAIGによって支払われる金利を削減し、可能性として総合で払い戻される額の削減も。ローンの条件の延長で今の2年から5年も可能性がある。
ローンの再交渉は、AIGの現金準備金を流出している、価格が急速に下落している$数十億のモーゲージバック証券を政府が購入することも付け加えられている。
AIGは又、政府がCDSの問題あるポートフォリオが基盤となっている債券を購入し、その代わりにAIGがその資産に対して保有する$30Blnの担保を出すことも提案している。


金曜はWaMuのCDS支払日だった。
ドルが下げ渋った理由かなぁ。
アイスランドの決済はおおむね４％くらいで決まったみたいだけど支払いはいつだろ。

詐欺師だらけの大運動会（ポロリあり）

バラック・フセイン・オバマ・ジュニア。
黒人初の大統領誕生。
実はグレーなのにｗ。
ビック３はすでに国内ではという冠が必要。
自由の国は救済を受けるためにさまざまな自由を奪われる。
住宅価格は何度底を打てば気が済むんだろう。
株価底打ち宣言を３回行ったリーマンには天罰が下りましたとさ。

やっぱりデフレに向かってると思うんです

次は量的緩和でしょう。

これはあれだ

今日はここが分かりやすいです。
自立反発。強材料と弱材料の数を見てもらえば分かります。
しかししばらくはこんな感じで進むのではないでしょうか。
結構いろいろこなし終わりました。

　２年債　１．３２％
１０年債　３．７９％
　
利回りは上昇しましたがスプレッドは拡大。
実体経済の悪化なんてそう簡単に織り込めるものではありません。
特に為替ではそればかりが価格を決める要因ではないので。
前回の景気刺激策の効果は織り込んじゃったと思うけどね。
次期政権がどういう姿勢で来るか様子を見ましょう。

GM

在庫削減、人員カット、給料カット、ブランド売却、
工場閉鎖及び新地域での稼動。
別に真新しいものは無い。
重大な変更とはどうやら発表時間だった模様。
だって寝ちゃってたもの...。

［ニューヨーク　７日　ロイター］　スタンダード＆プアーズ（Ｓ＆Ｐ）は７日、米自動車・住宅ローン会社ＧＭＡＣと同社の住宅金融部門レジデンシャル・キャピタル（レスキャップ）の格付けをそれぞれ２ノッチ引き下げた。
ＧＭＡＣは「ＣＣＣ」へ、レスキャップは「ＣＣＣマイナス」へ格下げした。アウトルックはいずれもネガティブ。
Ｓ＆Ｐは声明で「レスキャップはＧＭＡＣの大きな経済的負担になっている。レスキャップに対する金融圧力が中期的に緩和するとは予想していない。したがって、戦略的な解決が唯一の選択肢だと考えられる」と述べた。

ノッチで～す。

ＧＭは決算発表及び記者会見を中止（２回目）

　米自動車大手フォード・モーターが７日発表した第３・四半期決算は、自動車業界の低迷や世界的な信用危機が背景に継続事業ベースでの損失が２９億８０００万ドルとなった。
一時項目を除く継続事業ベースでの１株損失は１．３１ドル。ロイター・エスティメーツがまとめたアナリスト予想平均は同０．９４ドルだった。
純損益は１億２９００万ドル（１株当たり０．０６ドル）の赤字で、前年同期の純損失３億８０００万ドル（同０．１９ドル）から赤字幅が縮小した。　
総売上高は３２１億ドル。ロイター・エスティメーツがまとめたアナリスト予想平均は２８３億５４６０万ドルだった。　
自動車部門の手元資金（流通性証券含む）は生産削減などを背景に７７億ドル減の１８９億ドルとなった。
与信枠を含めた流動性は全体で２９６億ドル。
同社はバランスシート強化のため資産売却や債務の株式化（ＤＥＳ）などの可能性を探るとした。
さらに、ホワイトカラー従業員に絡む経費を１０％追加削減する方針を示した。２００８年に入ってから１５％削減の計画を示していた。　


赤字幅は前年より縮小。
売上高は予想より多い。
まだ２９６億持ってる。
経費削減に努める。
プリオン脳乙。

オワタ、完全にオワタ

失業率は6.5％。目標まであと3.5％。
雇用者数でプラスなのはサービスと政府のみ。
まだ景気後退は入り口付近。

言われなくても今日はノーポジにしますって

日本時間11月8日（土）にサンパウロにて「G20（20カ国財務相・中央銀行総裁会議）」が開催されますが、会議の内容・結果次第では、週明け10日（月）のオープンレートが、今週末の終値から大きく乖離した水準で始まる可能性があります。 ストップ注文・ロスカット等の条件到達判定は、10日（月）のオープンレートで行なわれるため、レートが大きく乖離した場合はスリッページ（値が飛ぶことにより発注レートと約定レートの差が開くこと）が発生しやすくなります。また、10日（月）の取引開始時においては、市場流動性の低下等の理由によりスプレッドが通常時より拡大する可能性があるほか、流動性の乏しい南ア・ランド／円など一部通貨ペアにおいて、カバー先金融機関からのレート配信がオープン時間に確認できない場合は、安定したレート配信が始まるまでオープン時間を繰り下げさせて頂く可能性もあります。外国為替市場のボラティリティ上昇や流動性低下の傾向が続いておりますので、お取引やお取引口座の資金管理につきましては、充分なリスク管理とご注意をお願い申し上げます。

榊原さん

日本は強い円から恩恵を受けることだろう。なぜなら、それが原材料価格を押し下げることになる。

『私は強い円は日本国の利益であると信じる、原材料価格上昇していく特にこの状況下では』昨日のBloombergとのインタビューをシンガポールで行う。円は円キャリートレードが巻きも出されていく中、最高￥８０まで上昇するかもしれないと言った。

今年$に対して１５％とユーロに対して３３％の上昇が、世界第二位の経済がつまずき、先月日本政府に外国為替市場での売り買い介入をし為替レートを影響させると声明を出させるきっかけとなった。政府のデータでは輸出高2.5％下落し第二四半期GDPが年率３％に縮小した。

円は＄昨日の￥97.75から￥97.30へ上昇。€；￥124.29から￥123.56へ、オーストラリア$；￥66.35から￥64.68へ、ニュージーランド$；￥58.53から￥56.88へ。

日系輸出業社は円が￥80～￥85に上昇してもまだ優位である。と榊原氏は言う。

『バランス・シートと競争力の違いを見分けなければいけない。』『バランス・シートでは、円の上昇が収益を削減するが、競争力を考えると、FordとGMに充分優勢である。

日銀は先週、金利を20Bps下げ、0.2％に下げてのは驚きであった。と榊原氏は言う。

『たぶん利下げはしたくなかった、そして市場は25Bpsを予測していた。』『よって20Bpsの利下げはたぶん市場圧力と政治的圧力に対しての抵抗が原因であった。』

利下げは円を下げるために目標された物ではない。利下げは『象徴的な措置』であると言った。

榊原氏は日銀とFedが金利をゼロまで引き下げるとは思わない。

『可能性は無い』『追加30Bps利下げはとんでもない。短期マネーマーケット市場が機能していないと言うことでどの中銀もゼロ金利方針をとるべきではない。


甘いぞー！
それでもミスター円かよ。
俺らはもっと高くなることを予想しているよ。

株は続落

動きが戻ってきました。
円高ドル高。
実はランド円を１０円以上でたんまりショートしていてドキドキもんでした（笑）。
今日中には放出します。７円はしばらくないでしょう。
取引停止のリスクはありますがその場合流動性の低下、通貨安。
ショート持ってる分には強制決済でも損する確率は低いでしょう。
なんにしても今夜が山田。
多少オーバーシュートしても自立反発している間に好材料が出てくると思います。
（オバマ政権入りをルービンが断りました。バフェットはどうでしょう）


　２年債　１．２８％
１０年債　３．７０％

株式市場が動いた割にはあまり買われませんでした。
スプレッドは拡大しましたけど。

このおどしは重要

米下院金融委員会のフランク委員長（マサチューセッツ州、民主党）は５日、段階的に注入されている７０００億ドル規模の不良資産救済プログラム（ＴＡＲＰ）について、公的資金注入を受ける銀行が、融資を通じて米経済に還元しない場合、議会はＴＡＲＰに向けた残りの原資確保を停止する可能性がある、と警告した。
ロイターとのインタービューで明らかにした。
同委員長は、公的資金が経営陣の報酬や企業買収、配当に使われるべきではないとして、公的資金が貸し出しに回らない場合、議会はＴＡＲＰに向けた最終的な資金調達を停止する権限を有する、との考えを示した。
委員長は「資金が融資に回らないのであれば、資金の注入が止まったとしても何も悪影響はないだろう」として、「銀行側が融資の拡大に向け、一層努力するよう望む」と述べた。


本当にやめることはできないと思うから見抜かれたら終わりですが。

トレード日誌

ＢＯＥ1.50％利下げ。
マジびびったー。あまりの驚きにさっき建てたポンドルショートを速攻損切り。
想定外です。
こういうのはしゃあないですな。
それにしてもイギリスの金利が3％かぁ。
いつまで高金利通貨って言われるんだろ。
すでに価格だけの問題になっているような。
これはもうスワップ派は死ねるね。

ＣＤＳ

ブルームバーグ

社債や国債、資産担保証券（ＡＢＳ）のクレジット・デフォルトスワップ（ＣＤＳ）の取引残高（想定元本ベース）が世界全体で計33兆6000億ドル（約3400兆円）であることが、米デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリング（ＤＴＣＣ）の４日付のリポートで分かった。

あれ？62兆ドルは？
やっぱこの市場かなーりいい加減なようで。
とりあえず決算先送りしたＧＭとフォルティスが楽しみ。
フォルティスは１９日でしょ。
ＧＭはまだ未定なのかな？

祝オバマ

民主党の大統領が誕生したのでＦＯＭＣでの空席はさっさと埋まるでしょう。
利上げ利上げと騒いでいた時は僕は利下げすると思っていたので
この新メンバーには注目しようと思っていたのですが
すでに利下げのターンになってしまったので
メンバーが誰になろうとあまり関係ないかもしれません。
できることがあまりないです。
それよりは財務長官に注目があつまるでしょうね。
オバマはニューディールと叫んでいたらしいです。合掌。

そんなお祝いムードの中ISM非製造業は過去最低を記録。
政府は半期に一度だった３０年債の入札を四半期ごとに。
これしか無いでしょうね。
次は５０年債の発行でしょう。

デルの今後の見通しを見ていて思ったのですがアメリカは何を考えているのでしょう。
他の企業もそうなのですけど人員削減でまず非正社員を切っています。
日本も最初はそうでした。
しかし正社員は能力もなければ大して働かない。その上えらそうで給料は多い。
そして正社員をカットして福利厚生のいらない派遣や外注、請負へとシフトしていったわけです。
アメリカでは正社員はよく働くのでしょうか。
それとも日本と同じ道をたどるのでしょうか。誰も指摘しないのでしょうか。
そのうち分かるでしょうけど。


　２年債　１．３４％
１０年債　３．６８％

多少変われましたが本当に多少ですね。
株式市場や指標の割には全然です。
スプレッドも縮小。２日連続。
大統領選後１ヶ月くらいは縮小傾向にあるようです。今まではね（笑）。
この長短金利差もドル円が８０円の頃には300くらい行っちゃうのでは？
金が2000ドルの頃には400くらい。
アメリカの金融会社はバラックで営業してください。

前哨戦

ADP雇用統計-10月：-15.7万人（-10.0万人）

チャレンジャー人員削減数-10月（前年比）：78.9％

金融危機の問題は信頼の危機にあらず

ビジネスウィーク

こういう考えも大分浸透してきたと思うけどね。
日本のマスコミは（他国を知らないけど）報道の姿勢を考えるべき。
経済の素人が経済面を書くということ自体間違っている。
ディバティブについて書いてある記事を読んでも間違いは多い。
何より円高＝悪という報道をやめさせるべき。
良い面も悪い面もあることは当たり前のことなんだから。

そりゃウォールマートの売り上げは伸びるわ

景気低迷と環境不安高まりの双子の流れが、消費者の心理を変えてきている。過去10年間での目だった消費をした後に、多くの中間と高所得者はもう$300グッチ・サングラス、$8000エルメス・バーキンのハンドバッグを見せびらかすことに心地悪くなってきている。消費者は電気製品、ファッション、家庭用品、自動車、から旅行まですべて消費に影響を及ぼす贅沢さに拒否反応を示すようになってきている。そしてそれが少なくともリセッションが続くかぎり。

『私たちの小売と製造業の依頼人はまるで消費に嫌悪反応を示しているように見える。』とArchstone ConsultingのCEO Todd Lavieri氏は言う。ここでは小売消費傾向を調べている。『前回の不況時には、1991と2001年、私たちはたびたびショッピングを治療と見ていた。現在はクレジット状況がきつく、消費者は気分をよくするためにショッピングをしていない。実際に、人々はショッピングをしないことで気分を良くしている。

ここ1年で、ある裕福な消費者はもう最近の流行を追うことにはあきらめてきている。とリサーチ会社Unity Marketingの取締役 Pamela Danziger女史は言う。他にも高いガソリン代と二酸化炭素排出量・上昇の環境下で、ぜいたく品にお金をを使うことは資源の無駄使いと決めている。

Danziger女史は、すでに大きな変化が消費者の動向に見られていると言う。Unity Marketingは10月の初旬に1200人の裕福な消費者を調査したところ、一世帯の収入が年収$210,000以上の回答者の半分以上が、ここ1年で買い物を少なくし、アウトレット・ストアでのセールでショッピングをし消費を削減しているということである。

先週の討論会で、NYの高級ストアBarneysを所有していた時にJones Apparel Group Incの元CEOだった Peter Boneparth氏は、『高級品ビジネスは深刻に困難な時期である。』そして改善するのには一番時間がかかる。Boneparth氏は、グローバル金融危機が裕福な消費者心理の基盤を変える引き金を引いたと語る。そして過去にショッピングをすることはしゃれていたが、もうそうではない。

この変化はクレジット市場が崩れ始め、株式市場が急落する前に始まっていた。多くのアメリカ人には『自由奔放な消費』にすでに疑問を感じ始め、『責任ある風習』に動き始めている。グローバル・リサーチ会社 Yankelovichの取締役 J. Walker Smith氏は言う。多くには、環境不安はこの変化の重要な要因である。

環境に対する自覚はよく太陽電池パネルや無農薬食品を加えることに結び付けて考えられる。しかしWSL Strategic RetailのCEO Wendy Liebmann女史は、この景気低迷がミネラル・ウォーターの削減や野菜の栽培で環境保護の節約の動きを加速させていることに気付いたと言っている。

Lindsay Lefevere、31歳の本の編集者は、毎週行っていたTargetへのショッピングを減らし、毎日のStarbucksのコーヒーも減らしているそうだ。Lefevereさんは長い間熱心にリサイクルをしており、電気なべの使用者でもある。今ではりんご・バターとさくらんぼを缶詰にしホリデー・ギフトにしている。家庭ようひん紙で包んでリサイクルしガソリン代を節約するために用事をまとめている。経済危機は確かに環境に対してもっと自覚させてきている。と彼女は言う。