卵が先か鶏が先か

この問題は学術的には卵が先で決着がついています。
では株が先か為替が先か。
為替が先だと思います。
ドルが安くなるから株が買われるんでしょう。
そのほうが理屈に合います。

※跳ね上がった

フレディマックの4-6月期の純損益は7億6800万ドルの黒字（前年同期は8億2100万ドルの赤字）。この数字には有価証券の評価損22億ドルが含まれるが、デリバティブ（金融派生商品）取引によって計上した特別利益42億ドルで十分に補われた。こうした特別項目計上前の1株損益は11セントの赤字だった（前期は3.14ドルの赤字）。
収入は74億7000万ドルに急増した（前年同期は15億9000万ドル）。受取利息から支払い利息を差し引いた純利息収入が2倍以上に増加して42億6000万ドルとなった。資金コストの低下が寄与した。

貸倒引当金は52億ドルと、1-3月期（88億ドル）に比べて減少した。

延滞率（支払いが90日間以上延滞している債権が債権全体に占める割合）は2.78％と、前年同期（0.93％）から跳ね上がった。


結局ファニーメイと同じ。
デリバティブ取引が好調だっただけ。
AIGも資産売却で一時的に決算が良かっただけ。
根本の解決がまだ始まってもいない。

この先

アメリカに借金はものすごくあるわけで、
金融機関には配られた現金が沢山あるけど含み損を処理しようとする気配はない。
まだソフトランディング路線で緩やかな景気回復と共に物価上昇の中で処理していこうという
よこしまな考えが見て取れる。
あるところにはありないところにはないお金。
国債発行では入札のたびに結果を心配しなければならず。
民間がやって失敗した需要の先食いを何十年もかけて政府がやっているだけで。
根底には選挙の票があるわけ。
それがなければなんとでもなる。
一定以上の資産に大幅に税金をかけ、一定以上の現金にはマイナス金利をつけてしまえばいいだけ。
需要は回復するし税金使って貧困層を救済することも可能なんじゃないの？
金融機関も取られるくらいならってことでデリバティブの処理に入るでしょ。
そうしていくうちにデリバティブに流動性が回復すると
もうとんでもないことにはならなくなる。
出回っているマネー量は変わらずハイパーインフレの心配もない。
待っていても回復はしないし、どんどんひどくなる一方なんだから、
強制的に需要を作るべきだよ。
お金配ったり減税したりするのとは全く逆のことやったほうが効果はあると思うんだけど。

難しい

やっぱり日にちを当てるのって難しいです。
6日が天井だと考えていたのですが7日に高値をつけました。
間違えましたねぇ。
週足で見ると先週が高値の週ということでしっくりきます。
8月最終週まで残り2週はドル円陰線と見ています。
こういうときに自分はトレーダーでよかったなぁと思います。
アナリストは修正できませんから。
トレードは予想が外れても負けるとは限りません。
逆に予想が合ってても勝てるとは限りませんけどｗ。

価格の予想ですがとりあえずの目どころは94円ちょうど付近。
通常なら時間を掛けてやる「ロングを仕込ませる」という作業を
金曜で一気にやってしまった感じがします。
気になるのはドルインデックスの動きで微妙な位置です。
ドル高は株には悪材料なので株が下がるとは思うのですが
そうなるとユロドルのロングはやめなければいけません。
とりあえず刺さってもすぐに損切りできる用意をしてドル円に的を絞ろうと考えています。
エリオットで考えるとすでに第1波動が開始したと見ることもでき
そう考えても次は下げる番だと思うのですがそうなるとすぐに上げに転じることになり
最終的には105円となってしまいGSさんと同じ予想になってしまいます（笑）。
とにかく来週始めは下げるとは思いますが（少なくとも月火）
その後は様子見つつというのが安全かと思います。
ここまではずっとUSD/AUDで見てきましたが
ここからは米株の動きが重要になるのではないかと思います。
中国が牽引すると考えられていた経済復興がアメリカに波及するか否か。
個人的には最終的にS&P500は今の値の半値になるのではないかと考えていますが。

ブートキャンプ

人生初の伝説は金色になって、ロケットに飛び乗り、無事に1000G以上はまって。
一撃5000枚をたたき出し即やめ。
満足したので当分やりません。

トレード日誌

昨日の動き。
去年4月のシティの決算の時と全く一緒です。
102円中盤のレンジ上限に張り付き発表後予想よりよく
ドル円はブレイクして2円上へ。
レンジで逆張り、ブレイクでドテン。
基本ですのでドル円には楽勝でした。
あとはカナダ円。カナダ円も88円という節目がありましたのでやりやすかったです。

昨日の動きで去年のシティのときと違うのは利食いが入らなかったこと。
シティのときも週末でしてあの時は手仕舞いで高値から1円下げています。
ですのでその後も102円中盤をサポートとして1個上のレンジに移行できたのですが
今回はそれがありませんのでただストップ巻き込んだのと仕掛け的な動き。
ダマシとなる可能性があります。
次の自分の日柄は13日なのでそれ以降下げだすかなぁと。
来週の動きは要注目です。なにせ雇用統計も終わり相場が薄いので値が飛びます。
底値の目どころとしては8月最終週。
今回は海外で儲かっていないし政権交代の可能性から税制を見直す動きがあるかも知れず
例年のような上半期のレパトリは見られないかもしれませんが
円高というよりドル安という部分でいけるような気がします。
ですので現在スイングで持っていないユロドルを1.41付近でロング指値してます。
ドル円は昨日97円でショートしましたが98円でさらに売り足し。
損切りは終値で99円超えという分かりやすいものにします。

Bank Closing

Community National Bank of Sarasota County, Venice, FL
First State Bank, Sarasota, FL

ＡＩＧは黒字

借金がどれだけあっても返済時期が来なければ無問題。
含み損がどれだけあってもそれがデリバティブじゃなければ無問題。
雇用統計は予想よりよく、あくまで予想より。
株価にはまだ上値余地があると思いますが。
SP500で1050。やっぱこれ超えるのは難しいでしょう。

　２年債　１．３０％
１０年債　３．８５％

6月高値と同水準まで来ましたよっと。

終了

始めに仕込んだショートが飛んでストップにかかったので結構大変でしたが
思ったよりドル円が伸びたので助かりました。
スイング用にドル円のショートを97.0で仕込んで終了。
ドル独歩高なのでそこがリバるとクロス円はもうちょい上げるかもしれませんが。

ついに失業率が低下しました。
年末年始の悪夢のような膨大な失業者の失業保険切れでしょう。
そして流行のレイオフ。無給休暇。
これらは失業者にカウントされませんので。
フードスタンプだけでやっていくってのはほぼ不可能。
治安の悪化を意味します。
そして失業保険だけでやっていた人もフードスタンプを申請するようになります。
これは州の財政をかなり圧迫します。
生活保護も増えるでしょう。
あれだけ膨大な数の失業者の保険が一斉に切れれば多少失業率が低下してもおかしくありません。
かなり詰んできたのではないでしょうか。

申し訳ございません

とりあえずカナダの指標が終わりました。
お盆の前哨戦として今日は本格的にトレードします。
ここ最近のスルー統計と違って今日は動くと思います。
ヒュー、キュッ、スルッ、フワァァァァ、ポンッ、スルッ、ストン。
このタイミングと30分の時間を体に叩き込んでおけば雇用統計ではまず負けません。
とりあえず軽めにショート仕込んで後追いでどっちかに乗ります。
20：30にはスタンバりますのでこれにて。

揺れる

為替は上下に振られるものの結局は変わらず。
ナスは大幅下げ。
手仕舞い相場ですね。

　［ワシントン　６日　ロイター］
米ホワイトハウスは６日、オバマ大統領が依然として失業率はいずれ１０％を超えると確信している、と述べた。ギブズ大統領報道官は記者団に対し、７日発表される７月雇用統計で失業率が１０％を超えるかは不明とした上で、前月から上昇することは予想されている、と語った。
報道官はまた、オバマ政権は「目先の」追加景気刺激策を計画していない、と述べた。

なんかGDPの時から事前に織り込ませようと必至な姿がうかがえますｗ。
追加対策なしって何でそんなこというのか分かりません。
バカなんでしょうね。


　２年債　１．２０％
１０年債　３．７５％

十字線で本日が勝負。
つか、10年債がこの位置でこれ以上上げるとは思えず。
自分のトレードのほうはスイングポジと逆を短期で行っているのでどっちいってもいいけど
できれば短期で取っておきたいところ。
円高です。この場合ドル高も含みます。

強ぇ

GSがSECに提出した書類によると34.4億ドルの利益は過去最高益。
4-6月期のトレードで損失を出したのは2日間だけ。
その他の営業日では最低でも5000万ドルの利益。
金融危機で参加者激減する中薄い相場でレバ掛けて。
いろいろあるんだろうけど上手いことだけは否定できない。

レノボ

　８月６日（ブルームバーグ）：
中国のパソコンメーカー最大手、レノボ・グループ（聯想集団）が６日発表した2009年４－６月（第１四半期）決算は純損益が1600万ドルの赤字となった。国内市場での売上高は改善したものの、国外需要の落ち込みに圧迫され、３四半期連続での赤字となった。
発表資料によれば、純損益は１株当たり0.18セントの赤字。前年同期は１億1050万ドル（１株当たり1.15セント）の黒字だった。ブルームバーグがまとめたアナリスト５人の予想中央値は5400万ドルの赤字だった。
柳傳志会長は、世界的なリセッション（景気後退）によって欧米での売上高が落ち込む中、国外の従業員の大半を解雇し、国内市場を再び重視している。レノボは、中国政府からの家電購入助成金に後押しされた農村部住民の需要に対応するため、販売網の拡大を目指している。
４－６月期の売上高は34億6000万ドル。ブルームバーグ調査では33億ドルと予想されていた。




ノートＰＣの出荷は21％増。収入は9％減。
進む低価格化。
世界シェアは増加して8.6％
実はネットブックはこれを買おうと思っていたんだけど
なんか縁起が悪いから違うの買うかも。

はいはい、過去最高過去最高

入札予定

TIPSについては予想通り。増発も予想通り。
株価が下げたにもかかわらず短期債利回り小幅上昇、長期債大幅上昇。
これ来る、きっと来る。
そしてまだリスク回避は米国債は買われると思う。
そろそろ利回り下がりだしますよ。

　２年債　１．２１％
１０年債　３．７５％

資産250億ドルは今年最大

300以上の支店を持つColonial Bankが破綻間近。
すでにFDICとは合意済み。
ここが逝くと65件目。
月間9件ペース。
無事年間100件達成できそうです。
良かったね、ベアーさん。

指標

ADPではサービス部門が悪化。
非製造業ISMでも雇用が悪化。
そして価格の悪化が目を引く。
意外とCMBSの波はすぐそこまで来ているのかも。

苦境

７－９月期の国債発行額を減少させるって話があったけど
結局はTIPSのほうを増やして調整するだけっぽい。
中国側からも要請があった模様。
インフレ連動債は魅力的だけどその分政府はインフレを起こすことが難しくなる。
ドルが安くなっても支払いが増えれば同じ。
難しい選択です。
詳細は今日発表の予定。

FTより

8月3日、白糖価格が25年ぶりの高値を更新した。世界最大の砂糖消費国であるインドが、モンスーン期の雨不足による国内サトウキビ生産の減少を埋め合わせるために、国際市場での調達に動いているからだ。
白糖と粗糖――食品・飲料業界にとって重要な原材料――は今年1月以降、約60％高騰し、過去1年間でほぼ2倍になった。
8月3日に買いが殺到したきっかけは、インド政府が正式に、現在実施している砂糖の輸入関税免除措置を、白糖については11月まで、粗糖については来年3月まで延長したことだ。インド政府は同時に、民間貿易会社に白糖の輸入を認めることも発表した。これまでは、国営貿易会社だけが白糖の輸入を許されていた。




原因はインドの雨不足とブラジルの大雨。
新興国の天下ですね。

やばすぎ

いくらなんでもこの株の動きはやばいです。
もういつ落っこちてもおかしくないでしょう。
上げのかなりの部分で買戻しがあった模様。
ずーっと売ってたのね（笑）。
きっかけで一応は上げるもののその後は膠着か戻し。
悪材料待ってるみたいな雰囲気です。
ドル円のほうももう高値を更新する気力もないでしょう。
したところで追えないでしょう。
レンジとはいえ右上がりが長すぎます。
その割に上げれない。
時間の問題ですね。

上げました

本当に何もないときは上げます。
様子を見るということを知らないのでしょうか。
平和なら買っとけっていつもいつも同じです。
個人所得と個人消費はマイナス。
住宅指標は改善。
これは例の自動車の買い替え策にも言えることですが
ここで買える人というのはもともと買える人なんです。
安くなったから買っただけ。需要の先食い。
変えない人は買えません。
買える人も買っちゃったからもう買いません。
建設業者もここで建てたらアウトです。
自動車関連業者は少しマシかもしれません。
買い替えの補助金を貰うためには今乗ってる車を鉄くずにしないといけないので
スクラップ業者は儲かります。鉄の値段は下がります。
仕入れ値が下がります。エコですなぁ。
そして沸いているこの補助金はもうすでに沸くが埋まったみたいです。
大人気ですね。追加追加で全部アメ車がなくなるんではないでしょうか。
買い換えなければいけない車はアメリカのもの。
買い換えていいものは日本のもの。
どういう意図があるのか分かりません。
住宅にしてもここもとの決算が良かったのは投資銀行やトレード。
本来の商業銀行が不調では買える人は減る一方でしょう。


　２年債　１．２０％
１０年債　３．６８％

さらにスティープ化。